Home › research › optimization › stochastic programming

scenario generation / reduction

printable page

Improving Electricity Market Price Forecasting with Factor Models for the Optimal Generation Bid

Fri, 09/06/2013 - 14:58 — admin
Publication TypeJournal Article
Year of Publication2013
AuthorsM.Pilar Muñoz; Cristina Corchero; F.-Javier Heredia
Journal TitleInternational Statistical Review
Volume81
Issue2
Pages18 (289-306)
Start Page289
Journal DateAugust 2013
PublisherWiley
ISSN Number1751-5823
Key Wordsresearch; paper; electricity market prices; short-term forecasting; stochastic programming; factor models; price scenarios; Q2
AbstractIn liberalized electricity markets, the electricity generation companies usually manage their production by developing hourly bids that are sent to the day-ahead market. As the prices at which the energy will be purchased are unknown until the end of the bidding process, forecasting of spot prices has become an essential element in electricity management strategies. In this article, we apply forecasting factor models to the market framework in Spain and Portugal and study their performance. Although their goodness of fit is similar to that of autoregressive integrated moving average models, they are easier to implement. The second part of the paper uses the spot-price forecasting model to generate inputs for a stochastic programming model, which is then used to determine the company's optimal generation bid. The resulting optimal bidding curves are presented and analyzed in the context of the Iberian day-ahead electricity market.
URLClick Here
DOI10.1111/insr.12014
Preprinthttp://hdl.handle.net/2117/3047
ExportTagged XML BibTex

Improving electricity market price scenarios by means of forecasting factor models

Tue, 09/01/2009 - 14:47 — admin
Publication TypeConference Paper
Year of Publication2009
AuthorsM.-Pilar Muñoz; Cristina Corchero; F.-Javier Heredia
Conference NameThe 57th Session of the International Statistical Institute
Conference Date16-22/08/2009
PublisherInternational Statistical Institute
Conference LocationDurban, South Africa
Type of WorkPlenary session
Key Wordsresearch; spot price forecasting; scenario generation; MIBEL
AbstractIn liberalized electricity markets, Generation Companies must build an hourly bid that is sent to the market operator. The price at which the energy will be paid is unknown during the bidding process and has to be forecast. In this work we apply forecasting factor models to this framework and study its suitability.
URLClick Here
ExportTagged XML BibTex

Improving electricity market price scenarios by means of forecasting factor models

Tue, 09/01/2009 - 14:19 — admin
Publication TypeReport
Year of Publication2009
AuthorsM.-Pilar Muñoz; Cristina Corchero; F.-Javier Heredia
Pages12
Date09/2009
ReferenceResearch Report DR 2009/06, Dept. of Statistics and Operations Research, E-Prints UPC http://hdl.handle.net/2117/3047. Universitat Politècnica de Catalunya.
Prepared forPlenary session on the 57th Session of the International Statistical Institute, Durban, South Africa. Accepted for publication at International Statistical Review.
CityBarcelona.
Key Wordsresearch; spot price forecasting; scenario generation; MIBEL
AbstractIn liberalized electricity markets, Generation Companies must build an hourly bid that is sent to the market operator. The price at which the energy will be paid is unknown during the bidding process and has to be forecast. In this work we apply forecasting factor models to this framework and study its suitability.
URLClick Here
ExportTagged XML BibTex

Reducció d'escenaris per a l'optimització de l'oferta del mercat elèctric

Wed, 10/24/2007 - 22:49 — admin
Publication TypeTesis de Grau i Màster // BSc and MSc Thesis
Year of Publication2007
AuthorsAlbert Roso Llorach
DirectorHeredia, F.J.; Corchero, C.
Tipus de tesiTesi de Grau
TitulacióDiplomatura d'Estadística
CentreFacultat de Matemàtiques i Estadística, UPC
Data defensa26/09/2007
Key Wordsstochastic programming; scenario reduction; power systems; AMPL; electricity markets; teaching
AbstractEl Projecte Fi de Carrera presentat tracta sobre la construcció d’arbres d’escenaris i la seva aplicació en problemes de Programació Estocàstica. Un arbre d’escenaris constitueix una representació discreta del conjunt de possibles estats futurs d’un procés estocàstic, per exemple, la càrrega elèctrica, el preu de l’electricitat, el preu del fuel, etc. Normalment els arbres generats contenen un nombre d’escenaris massa gran, fet que comporta una costosa i poc eficient resolució dels models d’optimització on són utilitzats. Per tal d’aconseguir una eficient resolució, duem a terme una aproximació de l’arbre original amb un arbre format per un nombre més reduït d’escenaris. Per tal de poder realitzar aquesta reducció s’han implementat dos tipus d’algorismes de reducció d’escenaris descrits en l’article de Gröwe-Kuska, Heitsch i Römisch [10]: - Simultaneous Backward Reduction - Fast Forward Selection Es tracta de dos algorismes heurístics de reducció que determinen un subconjunt del conjunt d’escenaris inicials i assignen noves probabilitats als escenaris conservats. La metodologia de Simultaneous Backward Reduction es basa en l’eliminació d’escenaris fins a que resten el nombre desitjat d’escenaris conservats. Mentre que en el cas de Fast Forward Selection es fonamenta en la selecció d’escenaris fins a obtenir el nombre desitjat d’escenaris preservats. Aquests dos algorismes han estat implementats en el llenguatge de modelització matemàtica AMPL. Els nous arbres reduïts, seran utilitzats en la resolució d’un problema d’optimització de l’oferta al mercat elèctric diari.
ExportTagged XML BibTex

Generació d'escenaris per a l'optimització de l'oferta al mercat elèctric

Wed, 10/24/2007 - 22:45 — admin
Publication TypeTesis de Grau i Màster // BSc and MSc Thesis
Year of Publication2007
AuthorsElisenda Vila Jofre
DirectorHeredia, F.J.; Corchero, C.
Tipus de tesiTesi de Grau
TitulacióDiplomatura d'Estadística
CentreFacultat de Matemàtiques i Estadística, UPC
Data defensa26/09/2007
Key Wordsstochastic programming; scenario generation; power systems; AMPL; electricity markets; teaching
AbstractEl sector elèctric espanyol ha passat en els darrers anys de tenir una estructura de preus regulada per el govern a una estructura de mercat on els preus de l’energia es marquen en funció de l’oferta i la demanda. Aquest nou entorn canvia els problemes als quals s’enfronta una companyia generadora, ja que desconeix el preu al que li pagaran la producció i la producció final. Per a poder introduir aquesta informació en els models d’optimització necessitem representar la incertesa de manera que sigui apropiada per a la seva computació. És en aquest punt on neix la necessitat de construir els arbres d’escenaris. Al llarg d’aquest projecte es detallen els procediments seguits per tal de construir els arbres d’escenaris i se’n descriu una possible aplicació en un model d’optimització.
ExportTagged XML BibTex

Lectura de dos PFC's a la DE sobre generació/reducció d'escenaris en mercats elèctrics

Sat, 09/22/2007 - 11:57 — admin

Dimecres 26 de setembre, a l'aula 102 de l'FME, a les 12h, es defensaren dos projectes de la DE sobre generació i reducció d'escenaris per a problemes d'optimització en mercats elèctrics, elaborats pels alumnes Elisenda Vila i Albert Roso. Han estat codirigits per la Cristina Corchero i en Javier Heredia.

« first‹ previous12
Syndicate content